11月15日，在上海财经大学上海国际金融中心研究院等主办的“深化自贸区金融改革，推进上海国际金融中心建设”研讨会上，上海市金融办主任郑杨发表演讲，探讨的是如何推进上海自贸区金融改革创新和上海国际金融中心建设。

在当天的演讲及回答现场提问时，郑杨主要谈了三方面内容：一是上海自贸区金融改革的最新进展，譬如国务院已经批复原油期货的方案；二是自贸区建设与上海国际金融中心建设的联动；三是2015年自贸区金融改革可能要增加的内容，譬如提高外资在金融机构的持股上限。

以下为演讲实录：

我今天发言的题目，还是要以自贸区金融改革为引领，加快自贸区的建设。

我来说一下自贸区的进展情况，重点探讨一下如何抓住自贸区建设的有利时机，进一步加快推进上海国际金融中心建设。特别是如何加强上海自贸区金融改革创新和上海国际金融中心建设的联动。

【自贸区金改最新进展】原油期货获国务院批复

我讲一下目前自贸区金融改革最新的进展情况。作为自贸区一个重要内容，一年多来在各方面的共同努力下，自贸区金融改革创新工作取得了积极进展，主要表现在四个方面：

一是自贸区金融制度创新的框架体系，基本形成。去年以来，在坚持宏观审慎风险可控的情况下，人民银行、银监会、证监会、保监会发布了51条金融支持自贸区建设的意见和措施，以及13个细则文件，基本形成了意义探索资本项目可兑换和金融服务业全面开放为主要内容的金融制度全面的框架体系。

今年6月18日自贸区正式启动了自由贸易账户的业务，目前可办理人民币相关的，经常项目和直接投资项下跨境资金结算，并为下一步投融资汇兑的便利化创新提供了载体和工具。今年10月底有10家商业银行揭露人民银行相关的监测管理系列，并开列了自贸区自由贸易账户，现在差不多有6000个左右。

自贸区贸易账户我们还要进一步推动，人民银行相关的系统我们要方便接口，同时要鼓励更多的银行、证券、保险这些金融机构来接入人民银行的系统。

二是在自贸区建设面向国际的，也是面向自贸区的一个国际金融交易的平台，我们在稳步推进。上海黄金交易所在自贸区设立了上海国际黄金交易中心，9月18日，启动了黄金国际板的交易，上海期货交易所已经在自贸区内设立了国际能源交易中心，目前原油期货交易的方案已经形成，报了国务院，国务院给予了批准。

上次在记者招待会上，很多记者问我，什么时候启动原油期货，我们说在12月、1月的时候。上海证券交易所在自贸区设立国际资产交易的平台，中国金融期货交易所、中国外汇交易中心、上海清算所、上海股权托管交易中心，也在研究如何利用自贸区的优势，设立面向国际的金融交易平台，或者是开展面向国际的金融交易业务。

这几个要素市场的交易的平台和业务，将在下一年（上海自贸区挂牌第二年）时有一个很大的进展。

三，自贸区的金融服务功能不断增强，为了更好地服务自贸区实体经济和贸易投资便利化，积极推动各类金融机构的入驻，到10月末，我们的金融机构，一行三会批准的金融机构有106家，与金融相关的服务企业，有信息服务公司、股权投资企业，投资和资产管理公司是3386家，合计占自贸区新设的企业四分之一。

这些企业为我们下一步进行金融创新，激发金融创新的动力和活力，奠定了基础。

同时，我们也积极推动金融机构开展金融产品和业务的创新，形成了利用自贸区账户开展贸易融资，跨境人民币境外借款，跨境人民币双向资金池，跨国公司经常项下跨境人民币集中收付，跨国公司外汇资金集中运营管理，企业跨境股权投资审批改备案等这样一些创新的案例。目前金融办推出来是18个案例，分两批，我们现在准备推出第三批的金融创新案例。

四，自贸区金融监管和风险防范的机制不断完善，为了适应自贸区金融开放创新的需要，构建金融安全网，金融管理部门进一步完善金融宏观审慎管理的措施，和适应自贸区金融运营特点的金融监管措施，一行三会建立的监管协调机制，进一步加强自贸区反逃税的监管计划。

【自贸区建设和上海国际金融中心建设】自贸区改革措施可逐步向上海全市或一定范围内辐射

自贸区的金融改革创新，大家讲起来主要体现为四个方面：

一个是要深化金融制度改革，也就是先行先试，人民币可兑换，人民币的跨境使用，利率市场化的测试，外汇管理的改革。

二，扩大金融市场的对内对外开放，对内结合国家的形势，加快民营资本进入金融服务业，对外是不断扩大外资，金融我国金融服务业发展的领域和程度。

第三，就是要支持各类金融市场在自贸区建设面向自贸区和面向国际的交易平台。

第四，我们结合自贸区金融开放创新的要求，不断完善金融监管，防范金融风险，构筑金融安全网。

这四点是我们自贸区主要的金融改革的内容，也是我们要重点做的内容，围绕这四个方面进行的。

这是我们下一步金融改革的总体的四方面的内容。也是我们在自贸区先行先试，和国际金融中心建设当中要率先尝试的内容。

自贸区的金融改革创新对我们上海国际金融中心建设具有很强的引领示范作用。

一个在市场化方面的引领示范作用，通过自贸区在金融市场化改革方面的先行先试，不断增强金融市场的主体的活力，不断完善上海金融市场体系，和市场运营的机制，提升上海金融市场的配置资源的能力和效益。自贸区将探索外汇管理改革，监管方面的简政放权这样一些措施，可在试点的基础上逐步向全市或者一定范围内进行辐射。也将有利于进一步增强金融市场主体的活力，加快上海相关金融市场的发展。

人民币的境外借款符合市场化的惯例，便捷、成本较低的方式受到企业的欢迎，我们逐步向上海市符合条件的企业进行一些推广。

再比如自贸区已经在利率市场化方面改革先行一步，取消了自贸区内小额外币存款利率上限，在自贸区实现了除人民币利率人民币存款利率以外的全面的市场化。在上海也在小额外汇的利率市场化，也进行了一定的探索，先是从机构开始进行一些探索，下一步可以适当进行一些更多的压力测试和监测分析。

二，在国际化方面，也发挥了引领和示范作用，通过自贸区在金融对外开放方面的先行先试，不断扩大我国金融市场和金融服务业的对外开放的程度。加快金融机构利用自贸区引进来和走出去的步伐，提升上海国际金融中心的国际化水平。

比如在自贸区金融服务业开放方面，可以进一步探索放宽上海金融机构对内对外开放的准入门槛，鼓励民营资本进入金融业的同时，逐步提高外资入股证券公司，授权公司等金融机构的持股比例。放宽业务准入的范围和年限等等，比如我们黄金交易所等金融市场，在自贸区通过国际板，国际业务的平台，吸引外国的投资者参与，扩大金融市场对外开放和提升国际化水平的一个很好的做法。

自贸区这种做法可以进一步在股票、证券、期货、大宗商品、私募股权投资、票据等市场上进行一些投资和推广，通过引入更多的国际投资者提升上海金融市场的开放程度，和国际金融中心的国际化的水平。

第三，在法制化方面发挥引领示范作用，在金融法制、金融仲裁、金融监管等方面的先行先试，不断提高上海金融发展的法制化水平，营造具有国际竞争力的金融发展的环境。比如我们可以通过自贸区率先来引入国际仲裁的规则，通过实践和探索，不断总结经验，更好发挥金融仲裁，在金融纠纷解决当中的作用，提高金融纠纷的解决效率。我们也是在探索金融监管、金融仲裁、金融调节，以及金融的协调等方面，形成一个合力解决金融发展当中的问题，来提高我们的效率。

【自贸区金改和上海国际金融中心联动发展】加强金融机构的联动发展

推进上海自贸区金融改革创新，与上海国际金融中心的联动发展。

现在我们重点就是要做这项工作，自贸区金融改革创新与上海国际金融中心的联动发展，自贸区金融改革创新对上海国际金融中心来说具有很强的引领和示范作用。这种作用主要是通过自贸区的金融支柱的辐射，金融服务的推广、金融市场的发展，这样的一个方式来传导的。

从前期的实践当中，我们可以看到，自贸区的金融改革创新为上海国际金融创新中心带来重大的机遇。

下一步，我们围绕上海国际金融中心建设的目标和自贸区的建设任务，加强两者之间的联动机制的建设，从中发挥自贸区金融改革创新的示范引领作用，进一步加强国际金融中心建设，努力实现2020年基本建成与我国经济实力以及人民币国际地位相适应的国际金融中心建设的战略目标。

建设上海国际金融中心，需要进一步扩大上海金融市场的对内对外开放的程度，扩展境内境外投资者参加上海金融市场的渠道，不断增强上海金融市场的功能和国际化水平，形成比较发达的多功能、多层次的金融市场体系。

第一，推动不同种类的金融市场之间开展跨市场的联动，比如说我们要推动金融期货市场和股票市场的联动，金融衍生品市场和外汇市场的联动，商品期货市场与自贸区大宗商品现货市场的联动，丰富在沪金融市场的模式创新、业务创新、产品创新。通过各类要素市场的联动发展，可以使境内境外两种资源、资金通过自贸区这一平台得到很好的联动。

第二，加强金融机构的联动发展，上海金融机构是我们上海国际金融中心建设主体力量。自贸区金融创新也为上海聚集和发展各类金融机构提供良好的机遇，一方面我们要进一步鼓励一些金融机构到自贸区，到上海来设立法人机构，功能性的机构，以及分支机构。另一方面，我们要支持和鼓励自贸区的金融机构到自贸区外开展业务和提供服务，充分发挥自贸区的服务和辐射的效应，更好服务上海国际金融中心建设和我们的经济中心、贸易中心、航运中心的建设，以及科技创新的建设，更好服务长三角和全国。

第三，我们加强金融监管的联动，构建安全网是我们国际金融中心建设的安全保障。自贸区建设为我们学习借鉴国际金融监管的经验，不断完善金融监管，构建既符合我国实际，又与国际通行做法接轨的金融体系提供良好的技术，我们要适应自贸区金融改革的要求，加强自贸区试验区内和区外的联动，先行先试金融监管的简政放权，加强事中事后管理，加强三反，还有加强我们联合办公来实行联合监管，以及授权监管，和促进行业自律这样的措施，不断加强金融宏观审慎的监理，提高金融风险的防范能力，为上海国际金融中心建设保驾护航。

我们要不断优化金融发展的各方面的环境，特别是要加强金融法制环境，税收环境，人才服务环境的建设。比如说，我们金融法律的制度和司法制度的调整和完善，金融税收政策的配套和完善，还有征信体系，信用共享信息的平台，金融人才服务措施等这些方面都可以在自贸区进行先行的探索，等到条件成熟的时候，我们尽快在全市进行推广，从而与自贸区内外金融发展环境形成一个优化的联动。

上海自贸区的建设和上海国际金融中心建设都是我们国家的战略，都是中央给上海的重要任务，两大战略之间有着内在的联系，可以通过联动的机制建设，达成相互促进，相互支持，实现两者共同发展的目标。

我们要紧紧抓住，切实利用好上海自贸区和国际金融中心建设的重大的历史机遇，大胆试、大胆闯，不辜负时代给我们的历史使命，展望未来，自贸区建设方兴未艾，上海国际金融中心建设任重道远，让我们大家携手努力，共同推进上海自贸区和金融中心的建设，共同开创中国金融改革开放的美好明天。谢谢大家。

【回答提问】扩大开放与发展瓶颈

关于外资金融机构的持股比例的问题，2014版的自贸区负面清单没有这内容，如何实施这个。2015年可能要增加这方面的内容。

现在提升外资金融机构的持股比例，我们一直在努力推进当中。咱们也知道，有的时候，作为我们对外BIT，包括自贸区一些谈判的安排，国家也在考虑，我们现在也在争取，国家在争取谈判考虑这方面内部的同时，能不能上海我们选择一两家机构有一个突破。谈判还有很长的时间，我们可以试起来，行或者不行，咱们心里有底了，今年有所突破，我们选择一些中外合资，外资的机构这方面的思考，我们要争取，选择两三家有所突破。这是第一个问题。

第二，自贸区的改革，受到政策和社会大众的支持，刚才金融改革创新过程中，主要的困难障碍有哪些？困难和障碍是有，但这些障碍在自贸区建设中，在逐步减少。

一是我们金融监管水平、金融监测分析的水平，是决定我们自贸区金融发展的下一步关键的因素。我们的监管能力还是要逐步拓展。这一块对我们来说压力也比较大。这个金融安全网建立不起来，这方面我们步子还要慢一些。

二是金融市场的发展，还有瓶颈。我们要尽快把上海人民币的在岸市场建立起来。我们要把人民币的市场发展起来。近期来说，海外的人民币离岸市场发展的不错，香港、新加坡，澳洲有很好的离岸市场发展的状态。我们在岸要建设的更加好，金融产品和创新，要做的更多。要引领离岸市场，离岸市场人民币的创新业务做的比较多，要引领我们在岸市场的情况，我们必须把在岸市场下力气做好，来引领海外市场。

三是对金融机构和企业的服务水平还要提升。包括我们金融监管部门，以及其他的一些政府相关的配套部门，怎样把我们服务水平提升。这里面我们能不能减少审批，简政放权。把真正的要求管理的内容，要求事先审批的内容放在事后进行。服务和监管能力始终是我们的一个关键。

如果还要有一些努力的方面，我们要上海要加强和中央的机构，中央的管理部门加强汇报和交流，争取更多金融改革的措施放在上海先行先试。

本文来源:上海股权托管交易中心