近日，针对一些地区设立的从事产权交易、文化艺术品交易和大宗商品中远期交易等的交易场所中出现的违法违规行为和引发的金融风险问题，国务院下发了《关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（国发[2011]38号），对各类交易场所的设立和交易制度等制度设计提出了明确要求。与国内一些地区的交易市场不符合国家政策要求、运作不够规范不同，上海股权托管交易中心在具体设立程序和制度设计上符合国务院38号文关于规范各类交易场所的要求。

上海股权托管交易中心的设立是贯彻落实国家关于建设上海国际金融中心、提升自主创新能力战略部署的重要举措，也是配合国家推进多层次资本市场体系建设的内在要求。2009年4月，国务院颁布《关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业建设国际金融中心和国际航运中心的意见》，明确提出要探索推进上海服务长三角地区非上市公司股份转让的有效途径。今年初，国务院批复同意上海张江高新技术产业开发区建设国家自主创新示范区，提出要深化科技金融改革创新试点，充分发挥张江国家自主创新示范区在提升自主创新能力中的带动作用。国家关于建设上海国际金融中心、提升自主创新能力的战略部署，为本中心的设立提供了明确的法理依据。同时，本中心的建设也有利于配合国家关于进一步推动交易所市场和场外市场建设，促进多层次资本市场体系完善，优化金融体系结构，改善企业融资环境的政策要求。

本中心从设立时起，各项筹备工作一直是在国家金融监管机构的指导和支持下进行的。在市领导的直接推动下，经过各方面的共同努力，国家金融监管机构对本中心表示了明确支持。

本中心的设立程序和交易制度等制度设计与国务院38号文关于规范各类交易场所的要求相一致。从设立程序来看，本中心是经市政府同意设立的，并且由于在名称中未使用“交易所”字样，无需再履行其他审批程序。从交易制度设计来看，本中心不进行非上市股份有限公司股份的公开发行；不采取集中竞价交易方式，而是通过协议转让、点选等特定对象之间转让方式进行交易；要求投资者买入卖出之间的时间间隔不少于5个交易日；要求挂牌交易的非上市股份有限公司的股东不超过200人。这些都与国务院38号文件的要求相一致。从风险防范来看，本中心建设过程中，注重通过多方面的合理制度设

计，防范金融风险：在市场准入上，只有符合一定条件、规范运作、经推荐机构推荐和严格审核的非上市股份有限公司才能进场挂牌交易、增资。同时，本中心还规定只有机构投资者和符合条件的自然人才能入市交易。在交易制度的设计上，通过信息披露制度、控股股东及实际控制人所持股份分批进场转让制度、涨跌幅制度、暂停交易制度等来防范市场交易中可能出现的欺诈等违法违规行为及其他风险，切实保护投资者合法权益。在监管制度上，本中心在充分发挥一线自律监管作用的同时，也受到了有关政府职能部门的行政监管，能够有效防范运行中可能出现的风险。

目前，本中心的各项筹备工作正在紧锣密鼓地进行当中，努力实现年内开盘的基本目标。

本文来源:上海股权托管交易中心