作为专业的财务顾问机构，投资银行在线帮助创业者拿到投资机构的投资款，作为交换，创业公司出让一定比例的股份。作为股权融资的一种形式，这些投资款在若干年后可能达到数倍、甚至几十倍的回报。下面，投资银行在线为您梳理国内主流股权及债权类融资渠道的资金成本。

1. 银行

资金放入银行：2014年上半年,银行理财产品的年化收益率约为5.5%（包含余额宝、微信理财通等“团购”大额协议存款的互联网理财工具），对投资人没有金额门槛。

资金贷出银行：贷款为年利率约为7%到10%，加上隐性成本，如以贷转存、第三方中介费（这个虽然敏感，但好像不能少）等，贷款的总成本约为年8%到12%。

案例：余额宝打包2500亿零碎活期存款，“团购”银行大额协议存款，近半年来，年化收益率平均超过4.9% 。

2. 信托公司

资金放入信托：信托资金来源包括个人投资者和机构投资者。其中，个人投资者资金一般通过第三方理财和私人银行募集；投资人单笔一般在300万左右，平均收益约为8.8到10%。第三方机构募集的费用约为2%，资金募集的总成本约为12到13%。

资金贷出信托：包含各项费用，总融资成本一般在年利率13%-20%之间。平均单笔贷款融资1.9亿元。

案例：30亿头号信托重案，中诚信托“诚至金开1号”，通过相关隐性担保的方式，投资人以平均年收益率7%退出，人均投资428万元。比原定10%年收益率低了3个点。这些投资人已经很幸运了，后续风险如果集中暴发，可能血本无归。

3. 基金子公司与券商资管（类似信托渠道，收益略高，风险略高）

资金投入：基金子公司与资管，资金主要来源于个人投资者，一般通过自身的客户池与第三方理财机构募集；投资人单笔一般在100万左右，平均收益率约为年10%。第三方机构募集的费用约为3%，募资总成本约为13%。

资金贷出：融资方通过基金子与券商融资，总成本约为年利率15%-24%之间，单笔融资额一般在5千万~3亿元之间。

4. 股市委托贷款

资金投入股市：2013年A股平均投资收益率为年8%左右，约2成的股民达到8%的收益水平，3成股民保本，5成股民出现亏损。

资金贷出股市：很多上市公司通过银行向其他企业发放委托贷款，合同利率加上各类中间费用，平均融资总成本约为年15%，单笔贷款融资在5000万~5亿元之间。

案例：2013年12月，熊猫烟花集团股份有限公司公告，委托九江银行广州分行，向创视界（广州）媒体发展有限公司，发放委托贷款1.3亿元，委托贷款期限一年，年利率12%，按季付息。

5. 私募基金

资金投入私募：债权类私募基金年收益率平均约12%，股权类收益率平均约年15%。投资门槛奇高，一般为1000万元以上，且风险较大，投资人与融资方共同或部分承担风险。

资金贷出私募：项目融资总成本约为年利率24%。单笔融资额一般在5千万~50亿元之间。

案例：2011年，星浩资本I期（股权类基金）募集资金规模达37亿元，单个投资人资金最少3千万元。项目路演时假设，最理想情况下，年收益率有可能接近35%。2014年宣布，预期收益率可能回归市场行情，约为年16%。

6. P2P借贷

因线上线下、金额大小、运营模式、担保方式等因素而差异较大，一般借出在24%左右（也有部分是变相的高利贷了，真实利率会远超24%），给投资人的回报在12%-14%左右。P2P平台以5万-30万居多。P2B平台100万-500万不等。也有极少数平台提供几千元到数万元的小额借贷。

7. 高利贷

不说也罢了，月息3分起，上不封顶，要想死得快，请借高利贷。

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