2014年4月18日，上海股权托管交易中心私募股权投资基金份额报价系统正式上线。该系统将为有限合伙制的私募股权投资基金提供基金份额信息登记、报价信息发布、意向信息交互、交收服务和过户信息登记等多项服务。
私募股权投资基金份额报价系统是上海股交中心打造综合金融服务平台的重要内容，该系统的启动是进一步完善中心服务体系、拓宽服务对象范围、健全我国多层次资本市场的又一重要举措。在系统上线首日，即实现了爱皮投资等两家基金的三笔份额转让报价，其中两笔份额转让已经紫槐资本和合金资本两家中介机构撮合成交。
一、私募股权投资基金份额报价系统建设的背景和意义
当下我国的私募股权投资基金面临着投资企业数目庞大而退出途径单一的境况。在IPO堰塞湖的大背景下，二级市场转让需求逐步显现。而近两年中国私募股权投资行业更经历着资本盛宴后的寒冬时期，市场活跃度大幅下降，基金募资、投资与退出持续疲软。为了满足私募股权基金流动性管理需求，上海股交中心适时推出此项创新性业务。此业务将有助于加快上海国际金融中心建设步伐，以金融市场体系建设为核心，不断健全、完善上海金融市场体系，满足私募股权投资基金中有限合伙人（以下简称“LP”）的投融资需求，逐步完善私募股权投资基金二级市场，使之成为中国多层次资本市场中重要的组成部分。
二、私募股权投资基金份额报价系统的服务内涵
私募股权投资基金二级市场通常分为两个层次，一是私募股权投资基金所投资的项目转让，二是私募股权投资基金自身份额转让。目前上海股交中心已通过E板和Q板两个系统满足了私募股权投资基金投资项目转让信息的发布需求。在此基础上，上海股交中心通过打造私募股权投资基金份额报价平台，将为私募股权投资基金提供一个份额报价的信息发布平台，从而使私募股权投资基金二级市场得以进一步完善。
上海股交中心私募股权投资基金份额报价系统的服务对象主要面向私募股权投资基金的有限合伙人，是为实现其份额的流动而设计。为满足基金管理人寻求专业投资人的现实需求，提升系统有效信息交互能力。参与私募股权投资基金份额业务的中介机构，不同于上海股交中心当前的会员，而由基金的普通合伙人或其认可的第三方担任，为该基金的有限合伙人提供报价服务。
根据中心对此项业务的相关规定，私募股权投资基金份额报价业务的基本流程可分为八大步骤：投资者注册、投?者认证、份额登记、报价信息发布、报价信息推送、意向信息交互、见证交收和过户登记等。出让意向方和受让意向方均需向中介机构登记出受意向，中介机构协助确定最终出让方和最终受让方。双方就协议条款达成一致后，最终签订转让协?。上海股交中心为保证双方的份额、资金安全，依据双方的申请，提供见证交收。
三、私募股权投资基金份额报价系统的特色
为了规范私募股权投资基金份额报价业务的开展，上海股交中心一贯秉承制度先行的原则，在业务开展前已设计完成并制定了一套私募股权投资基金份额报价业务制度和相应的业务流程，以规范市场行为，并为此项业务的全面正式开展打下了扎实的基础。同时，为操作上更便捷，上海股交中心还制定了私募股权投资基金的LP份额转让示范协议、保密协议等业务必备文本，供业务参与各方使用，有效提高了业务的标准化程度。
考虑到私募股权投资基金的普通合伙人与有限合伙人的特殊关系，以及基金的合伙协议规定，上海股交中心规定了中介机构制度，首日的两笔成交就是在合金资本等中介机构撮合下完成。这种模式下必将催生和培育一批从事私募股权投资基金份额报价业务的中介机构。
除此之外，该系统还具备以下几个特色：向投资者提供7X24小时份额转让报价，并支持定向推送转受让信息；能够依托于上海股交中心现有“一市两板”格局引入更多实力投资者；还可保证私密性等。

本文来源:上海股权托管交易中心