《私募股权众筹融资管理办法（试行）》征求意见稿于近日由中国证券业协会向社会征求意见，经整理，将核心内容整理成以下七个方面55个问题。

一、总体

1. 什么是私募股权众筹融资？

是指融资者通过股权众筹融资互联网平台（以下简称股权众筹平台）以非公开发行方式进行的股权融资活动。

2. 什么是股权众筹平台？

是指通过互联网平台为股权众筹投融资双方提供信息发布、需求对接、协助资金划转等相关服务的中介机构。

3. 股权众筹平台必须是通过互联网平台开展业务吗？

是的，《管理办法》中限定为通过互联网平台，即互联网网站或其他类似电子媒介。

4. 主管机构是哪个？

中国证券业协会对股权众筹融资行业进行自律管理。

5. 需要审批还是备案？

需要备案。

6. 应向哪个单位备案？

股权众筹平台应向证券业协会备案登记；股权众筹融资业务应向中证资本市场监测中心有限责任公司备案。

二、股权众筹平台

7. 股权众筹平台需要成为证券业协会的会员吗？

应当申请成为会员。

8. 股权众筹平台应当是什么组织形式？

（1）公司；（2）合伙企业。

9. 股权众筹平台能否是境外企业？

不可以，必须是境内设立的企业。

10. 对股权众筹平台资产有何要求？

要求净资产不低于500万元人民币。

11. 股权众筹平台人员有何要求？

（1）有与开展私募股权众筹融资相适应的专业人员；（2）具有3年以上金融或者信息技术行业从业经历的高级管理人员不少于2人。

12. 股权众筹平台设施上有何要求？

要有合法的互联网平台及其他技术设施。

13. 股权众筹平台制度上有何要求？

要有完善的业务管理制度。

14. 股权众筹平台是否需要对用户信息进行审核？

应当对投融资双方进行实名认证，对用户信息的真实性进行必要审核。

15. 股权众筹平台是否需要对项目进行审核？

应当对融资项目的合法性进行必要审核。

16. 股权众筹平台如果发现欺诈行为或其他损害投资者利益的情形，应当采取什么措施？

应当及时公告并终止相关众筹活动。

17. 股权众筹平台如何管理募集期资金？

应当对募集期资金设立专户管理。

18. 股权众筹平台需要对哪些信息、资料进行保管？期限多长？

应当保管的信息及资料：（1）投融资双方的信息、（2）融资记录、（3）投资者适当性管理等信息；保管期限不得少于10年。

19. 股权众筹平台进行投资者风险教育应做那些事？

应当持续开展众筹融资知识普及和风险教育活动，并与投资者签订投资风险揭示书，确保投资者充分知悉投资风险。

20. 股权众筹平台是否有义务保守融资者和投资者的商业秘密和信息？

应当保守。

21. 股权众筹平台能否以保守客户信息为由抗拒相关部门反洗钱工作？

不可以，应当配合相关部门开展反洗钱工作。

22. 股权众筹平台能否通过本机构互联网平台为自身或关联方融资？

不可以。

23. 股权众筹平台能否对众筹项目提供对外担保？

不可以。

24. 股权众筹平台能否对众筹项目进行股权代持？

不可以。

25. 股权众筹平台能否提供股权或其他形式的有价证券的转让服务？

不可以。

26. 股权众筹平台能否利用平台自身优势获取投资机会？

不可以。

27. 股权众筹平台能否向非实名注册用户宣传或推介融资项目？

不可以。

28.股权众筹平台能否从事证券承销、投资顾问、资产管理等证券经营机构业务？不可以；但具有相关业务资格的证券经营机构除外。

29. 股权众筹平台能否兼营个体网络借贷（即P2P网络借贷）？

不可以。

30. 股权众筹平台能否兼营网络小额贷款业务？

不可以。

三、融资者

31.融资者是否必须是股权众筹平台实名注册用户？

是的，而且应当经过股权众筹平台核实。

32.投资者是否必须是股权众筹平台实名注册用户？

是的，而且应当经过股权众筹平台核实。

33. 融资者范围是否有限制？

是的，融资者限于中小微企业或其发起人。

34. 对融资者有什么职责要求？

融资者应当履行下列职责：

（1）向股权众筹平台提供真实、准确和完整的用户信息；

（2）保证融资项目真实、合法；

（3）发布真实、准确的融资信息；

（4）按约定向投资者如实报告影响或可能影响投资者权益的重大信息；

（5）证券业协会规定和融资协议约定的其他职责。

35. 融资者能否采用公开或变相公开方式发行证券？

不可以。

36. 融资者能否向不特定对象发行证券？

不可以。

37. 融资后股东是否有人数限制？

融资完成后，融资者或融资者发起设立的融资企业的股东人数累计不得超过200人。

38. 融资者能否向投资者承诺投资本金不受损失？

不可以。

39. 融资者能否向投资者承诺最低收益？

不可以。

40. 融资者能否同一时间通过两个或两个以上的股权众筹平台就同一融资项目进行融资？

不可以。

41. 融资者能否同时在股权众筹平台以外的公开场所发布融资信息？

不可以。

四、投资者

42. 单位、个人都可以成为股权众筹平台的投资者吗？

是的。

43. 投资者需要符合什么条件？

投资者应当符合下列条件之一：

（1）《私募投资基金监督管理暂行办法》规定的合格投资者；

（2）投资单个融资项目的最低金额不低于100万元人民币的单位或个人；

（3）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，以及依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划；

（4）净资产不低于1000万元人民币的单位；

（5）金融资产不低于300万元人民币或最近三年个人年均收入不低于50万元人民币的个人，其还应当能辨识、判断和承担相应投资风险；

（6）证券业协会规定的其他投资者。

44. 对于上述第（5）项要求，个人是否需要提供财产、收入证明？

需要提供。

45. 对于上述第（5）项要求，金融资产包括哪些？

本项所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。

46. 对融资者有什么职责要求？

投资者应当履行下列职责：

（1）向股权众筹平台提供真实、准确和完整的身份信息、财产、收入证明等信息；

（2）保证投资资金来源合法；

（3）主动了解众筹项目投资风险，并确认其具有相应的风险认知和承受能力；

（4）自行承担可能产生的投资损失；

（5）证券业协会规定和融资协议约定的其他职责。

五、备案登记

47. 股权众筹平台申请备案有何时间要求？

应当在设立后5个工作日内向证券业协会申请备案。证券经营机构开展私募股权众筹融资业务的，应当在业务开展后5个工作日内向证券业协会报备。

48. 申请备案，需要报送哪些文件？

需要报送下列文件：

（1）股权众筹平台备案申请表；

（2）营业执照复印件；

（3）最近一期经审计的财务报告或验资报告；

（4）互联网平台的ICP备案证明复印件；

（5）股权众筹平台的组织架构、人员配置及专业人员资质证明；

（6）股权众筹平台的业务管理制度；

（7）股权众筹平台关于投资者保护、资金监督、信息安全、防范欺诈和利益冲突、风险管理及投资者纠纷处理等内部控制制度；

（8）证券业协会要求的其他材料。

49. 证券业协会通过哪些方式对备案材料进行核查？

可以通过（1）约谈股权众筹平台高级管理人员、（2）专家评审、（3）现场检查等方式进行核查。

50. 证券业协会审查时限是多久？

经审查符合规定的，自受理之日起20个工作日内予以备案确认。

六、信息报送

51. 众筹项目申请备案有何时间要求？

股权众筹平台应当在众筹项目自发布融资计划书之日起5个工作日内将融资计划书报市场监测中心备案。

52. 对于年报有何要求？

股权众筹平台应当于每年4月30日之前完成上一年度的年度报告及年报鉴证报告，原件留档备查。

53. 股权众筹平台有何信息报送要？

股权众筹平台发生下列情形的，应当在5个工作日内向证券业协会报告：

（1）备案事项发生变更；

（2）股权众筹平台不再提供私募股权众筹融资服务；

（3）股权众筹平台因经营不善等原因出现重大经营风险；

（4）股权众筹平台或高级管理人员存在重大违法违规行为；

（5）股权众筹平台因违规经营行为被起诉，包括：涉嫌违反境内外证券、保险、期货、商品、财务或投资相关法律法规等行为；

（6）股权众筹平台因商业欺诈行为被起诉，包括：错误保证、有误的报告、伪造、欺诈、错误处置资金和证券等行为；

（7）股权众筹平台内部人员违反境内外证券、保险、期货、商品、财务或投资相关法律法规行为。

（8）证券业协会规定的其他情形。

七、自律管理

54. 哪个机构对股权众筹平台进行自律管理？

证券业协会。

55. 证券业协会有哪些处理方式？

主要包括自律管理措施和纪律处分两类。自律管理措施包括谈话（1）提醒、（2）警示、（3）责令所在机构给予处理、（4）责令整改等；纪律处分包括（1）行业内通报批评、（2）公开谴责、（3）暂停执业、（4）取消会员资格等。

本文来源:上海股权托管交易中心

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